投资策略与常见问题全面解析
2025-05-31 
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返回列表投资策略是投资者在金融市场中实现长期财富增长的核心工具，它不仅涉及资产配置，还关乎风险管理与心理调适。从个人视角看，有效策略需结合个体财务状况、风险承受力和市场环境。本文将深入解析投资策略的多样类型及其应用，并探讨投资者实践中常见的困惑问题，旨在提供实用指导，帮助读者提升决策效率。投资策略可分为主动与被动两类：主动策略如价值投资，强调寻找低估股票并等待价值回归，需深入研究公司基本面；增长投资则聚焦高潜力行业如科技，追求快速回报但伴随较高波动性。被动策略如指数投资，通过跟踪市场指数（如沪深300）实现低成本分散化，适合风险厌恶者。技术分析依赖历史价格数据预测趋势，适合短线交易者；而资产配置策略则强调平衡股票、债券、现金等比例，以应对不同经济周期。制定策略时，关键步骤包括评估自身风险偏好（如年轻人可承担更高风险）、设定明确目标（如退休储蓄或教育基金），并考虑时间框架（短期投机需灵活，长期投资需耐心）。实践中，动态再平衡不可或缺，定期调整组合以维持风险收益平衡。
投资策略的实施常面临挑战，常见问题包括如何选择合适产品。例如，新手易困惑于股票、基金或债券的取舍：股票提供高回报但波动大，债券较稳定但收益低，基金（如ETF）则实现多样化。建议从模拟账户起步，逐步积累经验，并根据知识水平选择产品——入门者可优先指数基金，资深者可探索衍生品。另一个高频问题是风险管理，市场波动如熊市冲击常引发恐慌。投资者需设置止损点（如亏损10%自动退出），避免情绪化操作，并通过分散投资（跨行业、地域）降低系统风险。同时，通货膨胀影响不容忽视，策略中应纳入抗通胀资产如大宗商品或房地产信托。税收和费用也是痛点：频繁交易增加资本利得税，高管理费侵蚀收益，因此需优化税务策略（如长期持有减税）并选择低成本平台。心理偏差如过度自信或从众行为，常导致追涨杀跌；解决方案是建立纪律性计划，如定期定额投资，并参考专业资讯而非社交媒体噪音。
解析常见问题时，还需关注信息可靠性。许多投资者依赖错误来源，造成决策失误；应优先权威渠道如证监会公告或专业研究报告。如何应对亏损是普遍难题：短期损失是市场常态，策略上需保持长期视角，避免频繁调仓，并通过学习历史案例（如2008年金融危机）强化韧性。对于退休规划等特定目标，问题涉及现金流管理——建议构建“阶梯式”债券组合，确保稳定收入。全球化投资带来的汇率风险需对冲工具如外汇期货。综合来看，这些问题凸显教育的重要性：投资者应持续学习财务知识，参加培训课程，并在必要时咨询认证顾问。
投资策略与常见问题的全面解析揭示了系统化方法的价值。从个人角度，成功投资非一蹴而就，而是基于策略定制、问题预防和持续优化。通过实践上述原则，投资者能有效规避陷阱，在复杂市场中稳步前行。最终，财务自由源于知识积累与理性行动，而非运气或盲从。
本文目录导航：
- 如何设立止损位和止赢位
- 股票交易常见的问题有哪些 ？
- 有哪些实用的止损策略？
如何设立止损位和止赢位
设置止损位的技巧近期大盘部分个股突然出现见顶回落走势，使得应变不及的投资者出现一定损失，由此可见止损位的设置是非常重要的。 止损位的设置是依据一定参照物做为标准，参照物的设置一般依据以下几点：1、根据亏损程度设置，如：当现价低于买入价5％或10％时止损，通常投机型短线买入的止损位设置在下跌2％～3％之间，而投资型长线买入的止损位设置的下跌比例相对较大。 2、根据与近日最高价相比，当股价从最高价下跌达到一定幅度时卖出，如果此时投资者处于亏损状态的叫止损；处于赢利状态的叫止赢。 这种方法在大多数情况下是用于止赢。 下跌幅度达到多少时止赢要看股价的活跃度，较为活跃的个股要把幅度设置大些。 3、根据技术指标的支撑位设置，主要有：①10日，30日或125日移动平均线；②股价下穿布林带的上轨线；③MACD出现绿色柱状线；④SAR向下跌破转向点时；⑤长中短期威廉指标全部高于－20时；⑥当WVAD的5天线下穿WVAD的21天线时；⑦当20天PSY移动平均线大于0．53时，PSY的5天移动平均线下穿PSY的20天移动平均线。 4、根据历史上有重大意义的关键位置设定，如：历史上出台重大政策的位置。 5、根据K线形态设置参照物，主要有：①趋势线的切线；②头肩顶或圆弧顶等头部形态的颈线位；③上升通道的下轨；④缺口的边缘。 6、根据股价的整数价位设置，如：10元；20元。 这种方法没有多少科学的依据，主要是因为整数关价位对投资大众的心理有一定支撑和阻力作用。 7、根据成交密集区设置，如：移动成本分布的高峰区。 因为成交密集区对股价会产生直接的支撑和阻力作用。 一个坚实的底部被击穿后，往往会由原来的有力支撑区转化为强大的阻力区。 如93年～94年的777铁底。 8、根据自己的经验设置的心理价位做为止损位。 当投资者长期关注某只个股，对股性有较深了解时，根据心理价位设置的止损位，也往往非常有效。 最佳卖出时机的判断有一位投资股票很成功的朋友曾对我说：“股票投资成功,关键并不在于你什么时候买,买什么股票,而是在于你什么时候抛。 ”确实,任何一种成功的投资策略中,都要有对一个明确的“抛出时机”的把握。 有不少投资者,在证券分析上很有一套,对大势的判断、个股的选择,都有自己的独到见解,也很准确。 但是,他们的投资成绩却往往并不能如人意。 其中很大的一个原因就是,他们卖出的时机几乎总是错的。 要么就是过早地抛出,而没有能够取得随后的丰厚利润；要么就是迟迟不肯抛,以至于最后又回到买入点,甚至被套牢。 其实,这种情况是很普遍的。 任何一名投资者反思一下,都可能会有一些诸如此类的经历,因此,怎么样才能够把握住较佳的抛售时机,无疑是每个投资者都非常想掌握的一件事情。 很多人可能会说,我们无法把握卖股票的时机,主要是人性的弱点在作怪。 要么就是过分贪婪,涨了还想涨,一直不肯抛,结果是偷鸡不成蚀把米,眼看着到手的利润又变成了亏损。 要么就是过度恐惧,不敢继续持有,结果是错过了赚取大利润的时机。 但问题是,贪婪与恐惧作为人的天性,本身并没有错。 很多人投资不成功的主要原因是往往在应该恐惧的时候变得贪婪,而在应该贪婪的时候却变得恐惧。 可要知道什么时候应该贪婪,什么时候应该恐惧,并不是一件容易的事。 投资者可能都希望能够有一种策略,比如技术分析中的某一指标：一旦这一指标达到某一数值时,就可以抛出。 然而遗憾的是,就像选股策略一样,卖出策略不可能成为精确的科学。 试想一下,如果有这样一种指标的话,每个人都可以照着它做,每个人都同时卖出,那也就没有证券市场了。 正是因为这种不确定性,才使得证券市场充满活力,充满机会。 但是,如果你要投资成功,又必须掌握适当的卖出策略。 尤其在近期市场震荡相对剧烈时,更是如此。 尽管我们无法给出一套适合每个人,适合每一种情况的卖出策略,但有一些基本的原则,却是你可以掌握的,从而形成有效的卖出策略。 基本的卖出策略 如果你看各类介绍投资策略的文章的话,你会看到各种各样确定卖出时机的技巧。 可以说每一名成功的投资者都有一套他自己的卖出策略。 不过,不管各种策略怎么多样化,基本上它们可以分成两大类。 一类可以称之为“目标价位法”,而另一类则是“顺势探顶法”。 所谓的目标价位法也就是说投资者在买入股票时,已经给这一股票定好了一个盈利目标价位。 一旦这个股票的价格达到这一目标价位,投资者便抛出股票。 一般来说,运用这一投资策略的投资者大多数都是运用基本分析的方法,通过对股票基本面的分析,包括对公司财务状况、业绩增长前景等因素的考虑,确定出一个他们认为合理的目标价位,然后就是希望该股票能够达到这一目标价位。 当然,目标价位法也可能采用的是技术分析方法,比如黄金分割线等等。 而顺势探顶法的投资者则并不事先给自己的股票确定一个目标价位,他们要一直持有股票,直到其股价显示出有见顶迹象时才抛出。 一般而言,采用这一卖出策略的投资者通常采用的是技术分析法,他们判断见顶迹象主要是从股价走势的角度。 具体来说,他们所关注的见顶迹象主要包括“最后的疯狂”与“后劲不足”。 很多投资者相信,当股票价格持续稳步上升了一段时间后,如果某一天忽然放量大涨的话,往往是显示有最后一批投资者冲了进去,或者是主力准备拉高出货,后续空间已经不大,所以称之为“最后的疯狂”。 而“后劲不足”则反映在股票价格的走势逐渐趋缓,后续买盘不足,也是将要见顶的迹象。 尤其是当股价在上升过程中小幅回调后,第二次上涨又无法突破前期高点时,很多投资者相信这是到了必然要卖出的时候。 当然,运用顺势探顶法的投资者也有可能运用基本面的分析方法,不过这时候他关心的不是股价的走势,而是公司利润的增长是否会有见顶的迹象,以决定是否要卖出。 无论是“目标价位法”还是“顺势探顶法”,都可以取得相当好的投资效果。 世界上许多成功的投资者与基金经理,都是运用其中的一种方法。 当然,你可以把这两种策略结合起来运用。 但是,无论是采用哪一种方法,都各自有其不足之处。 对于运用“目标价位法”的投资者来说,通常首先必须掌握一套对公司基本面进行分析的方法,对公司的经营情况、市场环境都相当了解,否则的话,又凭什么说你所判断出来的目标价位是合理的？可能它是定得太高,实际的股价永远也达不到这一高度,你只能一直持股。 反过来,你也可能定得太低,结果仍然有大量的利润你却无法赚到。 当你决定买入某一股票时,你所设定的“目标价位”肯定要高于其当前的市场价,否则你不会买。 但凭什么你就比其他投资者聪明,人家认为只值目前这个价格,而你却知道其目标价位更高呢？很显然,你必须有超过其他大多数人的消息或分析判断能力。 所以,除非你在股票投资上有自己的独到之处,否则的话,设立目标价位可能是比较危险的,因为你所设定的目标价位往往可能是错的。 而对于运用“顺势探顶法”的投资者,则主要是根据股价走势来判断,这就要求投资者经常关注股市,投入较多的时间和精力。 而且,你所认为的见顶迹象,往往会被一些价格操纵者,用震仓的手段,故意做出顶部迹象,把你吓出来之后再一路拉高,让你追悔不及。 这就使得你不断地钻研什么是“真顶”,什么是“假顶”,以免受骗上当。 因此,无论是“目标价位法”还是“顺势探顶法”,可能都更适合于那些专业的投资者,或者平时能花费较大时间与精力研究股票,而且已具有一定投资经验的投资者。 而对广大散户,尤其是一些新入市者来说,运用这些策略,可能反而效果不佳。 散户的卖出策略 根据最新的所谓“行为金融学”的研究显示,大多数投资者在做投资决策时,往往是受情绪的影响,而不是理智的分析判断,在卖出股票时更是如此。 当股市异常火爆的时候,人们也往往会一时冲动,急急地冲进股市。 但在大多数情况下,人们在准备买入股票时,还能够比较谨慎小心,希望做好充分的功课,以决定最后是否买入。 但是,一旦持有了股票之后,情绪就紧张起来,无法把握好良好的卖出时机。 前面说过,这主要是人性中的贪婪与恐惧在作怪。 根据行为金融学的理论,这两种特性可以归纳为恐惧自己不及时卖出会亏钱,或是害怕卖得太早随后会后悔。 因此,对大多数投资者来说,与其希望发展出一套能逃顶的策略,不如给自己确定一些基本的卖出原则,以使自己摆脱情绪对投资决策的干扰。 具体来说,可以总结出以下几条原则,以作为投资者理性地做出卖出决策时的考虑因素： 1、当公司宣布重大的重组或新投资项目后 对于许多投资者来说,公司重组、新的投资项目,往往意味着公司将要产生新的效益、创造新的局面,似乎是一个很好的买入时机。 但实际上,从基本面的角度讲,当公司进行重大重组、准备新投资项目时,往往是经营前景不妙的时候。 试想一下,如果你现在做的生意还能赚大钱的话,你还会想到要去重组、投资其他项目吗？当然有些企业重组后能够重新高速成长,但经验显示,大多数的重组效果都未能达到预期目标。 而且,从股市的角度讲,这些消息往往会被当作出货的借口。 2、当你发现更好的投资机会时 对于每一名投资者来说,能够准确地判断价格走势的底部和顶部,可以说是梦寐以求的理想,但现实的情况是：没有一个人能够做到这一点,甚至更糟的是,人们的判断往往是与实际情况正好相反。 因此,对于大多数投资者来说,较好的策略也许是不要去判断哪里是顶哪里是底部,而是一直持有。 只有当你发现了更好的投资机会时,才去把原来的股票抛出,去买新的股票。 3、当你重新分配投资组合比例时 对于大多数投资者来说,股票投资成功主要是取决于如何分配他的资金比例,而不是买了什么股票。 也就是说,采用组合投资的方法是一种比较好的方法。 你可能决定把三分之一的资金投入高科技股中,三分之一资金投入低市盈率股中,还有三分之一投入小盘股中。 你需要定期对你的组合进行调整。 比如,几个月后,由于高科技股市值上升,已占到总比例的二分之一,这时,你就可能要减持高科技股,把资金补充到其他的板块中去。 4.当股价超过你的目标价位时 也许你一开始就没有定目标价位,那你就不需要理这一条,但如果你定下了目标价位后,一旦真地达到这一价位时,就应该抛掉。 因为你在定目标价位时,总有你的理由,而在你定目标时,一般还是能比较理智的,但当股价上涨的时候,多数人的脑子往往就会开始发热。 所以,为了避免犯错,最好还是及时抛掉。 当然,你卖出后,可能股价还会再上涨,但这只能说是你判断失误,而不是由于你头脑发热的缘故。 以上四条卖出原则并不能使你能够在最高价上把股票抛掉,事实上没有任何一种策略能做到这一点。 但是,它们能帮助你减少非理智因素的影响,使自己的投资行为更成熟。 (文章来源：股市马经
股票交易常见的问题有哪些 ？
股市和任何其他市场一样，是由买卖双方构成的，有的人想买，有的人想卖，这样就有可能达成交易，才能成其为市场。 和其他市场不同的是，在这个市场上同一个人往往又买又卖，每一个手持现金和股票的人，只是因为对后市的发展看法不同，才有时买入股票，有时卖出股票。 为了要说明是买入股票的人多，还是卖出股票的人多，就对这两种人加以区别，分别称之为多头和空头: 多头： 指看好后市的人，他们现在买入股票以待日后股价上涨时抛出。 空头： 指看坏(淡)后市的人，他们现在售出投票以待日后股价下跌时再行买入。 而把对之有利和不利的消息分别称之为利多和利空： 利多(利好)：指对多头有利，刺激股价上涨的消息。 利空：指对空头有利，刺激股价下降的消息。 股市就是多头和空头这两种人斗争的结果。 如果在一段时间内，多头占了上风，就是说，看好后市的人多，于是有更多的人买入股票，而卖出的人少，股价就逐步上升了。 但是多头和空头并不是一成不变的，随着股价的上升，多头也会成空头，也就是说，看好后市的人逐渐减少，而看坏后市的人逐渐增加，直到股价涨到某一个位置后，大多数人都认为股价不会再上升了，他们都准备卖出自己的股票，我们就说空头占了上风，股价也就随之开始下降了。 随着股价的下降，空头也会变成多头，也就是说，看好后市的人又逐渐增加，而看坏后市的人逐渐减少，直到股价跌到某一个位置后，大多数人都认为股价不会再下降了，他们准备买入股票，也就是说多头又重新占上风了，股价又开始逐步上升。 这样就完成了股市的一个循环，或者说是股市中的一个波浪。 我们把股市中的上升阶段和下降阶段分别叫做牛市和熊市： 牛市：指股票市场前景看好，股价不断向下跌，像牛抬着头向前冲顶。 也叫多头市场。 当然，这里牛市和熊市都是就一个比较长的时期来说的，至少也要有几个月的时间，主要是用来描述一种长期趋势。 而在股价上升的牛市中，特别是上升了一段时间后，也同样可能有股票的短期下跌，人们称之为回档；而在股票下跌的熊市中，经过一段下跌之后，也可能有股票的短期上升，人们称之为反弹。 如果在长期牛市或者长期熊市之后，这种回档或者反弹达到一定的强度，使得股价从多头转入空头市场或者从空头转入多头市场，人们就称之为反转。 也有时，股价在一个比较长的时间内趋势不明显，看不出股价是要往上还是往下走，而是停在某个小区间内上下波动，人们管这种时候叫做盘整(盘局)。 一旦股份从盘整转入多头或空头市场，就称之为突破。 当多空双方分歧大时，成交的数量就大，说明斗争激烈。 多方力量大，股份上升就快，空方力量大，股价下降就快。 每个人的个性不同，操作风格也会不同，找准一条适合你自己的投资之路，非常重要！建议新手不要急于入市，先多学点东西，可以网上模拟炒股（推荐游侠股市）先了解下基本东西。 在股市上人们常用一些形象化的语言来称呼买卖股票： 吸货：指买入股票。 出货：指卖出股票。 建仓：指买入股票。 持仓：指手持股票不买也不卖，待机行事。 斩仓：指将股票赔本卖出。 空仓：指将股票全部抛出。 人们用“人气”这个词来形容买卖股票市场的兴旺程度，我们可以把它理解为有意参与买卖股票的人的多少以及买进股票的意愿强烈与否。 股市的每一次较大或较长时间的升跌之后，随之而来的是它的反向运行。 也就是说，原来上涨的股市要下跌，而原来下跌的股市要上涨。 或者整个股市的变化虽然不大，但某一只股票也会从原来股价上升变为股价下跌，或者从股价下跌变为股价上升。 这样每一次当股价从最高点向下落时，都会有人手持股票而无法以原价或比原价高的价格卖出；而当股价从最低点向上涨时，也会有人手持资金而无法买到价格较低的股票。 我们把前面一种现象称为套牢，后面这种现象称之为踏空： 套牢：指买入股票后股价下跌，如卖出将会赔本，这时持股人便不愿认赔卖出，而是持股等候股价再次下升。 踏空：指由于股价上扬而使持币者未能买到低价股。 有时也称资金在手而未能买到低价的股票为空头套牢或资金套牢，而把前一种套牢称为多头套牢或股票套牢。 解套：股价回升而使被套牢的人能将股票不赔本卖出。 股市虽说也是一种市场行为，股价的高低反映了供求关系，当供大于求时股价就下跌，反之就上升。 但是它又有着极强的人为色彩，这是因为股市上存在着不同的客户，而每个客户又同时进行买卖两种行为，所以这个上的供求关系中常常有着很大的虚假因素。 为了说清楚这个问题，我们要把股民进行区分： 散户：资金少，小量买卖股票的普通投资者。 大户：手中有较大量资金，对股市大量投资，大批买卖股票的投资者。 机构：从事股票交易的法人如证券公司、保险公司之类。 庄家：指有强大实力，能通过大量买卖某种股票而影响其价格的大户。 主力：指有极强实力，能通过大量买卖股票而影响整个股市的股价的特大户。 但实际上主力往往是若干庄家的联合行动，由其合力造成对市场的影响。 我们也可以简单地把股市上的各种力量理解为两方，一方是企图操纵股市波动的庄家或主力，常常由某些机构组成；另一方则是跟风的普通股民。 庄家或者主力买卖股票时的方法和我们普通股民完全不同，因为同是搏取差价，而他们手持的是成千万、上亿的资金，如果他们买入某种股票时一次投入的资金太多，就会使股价上升太快，而原来愿意以较低价格卖出的人也会要按抬高的价格来卖出，这样就无法达到他们买入较低价格股票的目的了。 所以他们在一开始买入时，总是在买进股票的同时又以更低和价格卖出一些股票，使股价无法上升。 等他们已经买进足够多的股票，或者说手里握有足够多的筹码时，就开始拉抬股价。 他们投入资金使股价节节上升，从而吸引更多的人愿意来购买这种股票。 为了使这种股价上升得更“合理”，一开始时他们就要选择那些有潜力有题材的股票，这时更要煽风点火，火上加油。 直到这种股票和价格上升到某个高度，市场的交投也充分活跃时，他们在卖出自己的股票，我们称之为“派发”。 在这个时候，为了保持股价不下落，同时造成市场活跃的假象，他们在卖出股票的同时又买入部分这种股票，我们称之为“对倒”。 因为买卖双方都是同一家，所以他们并没有什么损失，但是吸引来大量的跟风者。 这时我们会看到买卖该种股票的人非常踊跃，但股价却不升反降。 等庄家出货出的差不多了，就把手中的筹码一股脑抛出，这时我们就会看到股价一个劲地往下跌，止也止有住。 这种情况我们管它叫“跳水”，指由于庄家抛售出而使股价一路下跌。 这就是庄家操纵股价的三部曲： 1、压低价格，暗中吃进； 2、煽风造势，哄抬股价； 3、高价抛售，获取差价。 了解庄家操纵股的手法，是理解整个股市价格波动的关键所在。 只有认识了这一，我们才不会盲目跟风，随时在波澜起伏的股市保持清醒的头脑。 “炒股”这个词实在是非常生动贴切地描述了股票买卖是的这种现象。 正是在众多庄家带领下，将股价“炒”得越来越高，不断升温。 而我们要想在这个市场越热，头脑越要保持冷静清醒，不被各种假象所迷惑。
有哪些实用的止损策略？
一、指标止损法
顾名思义，这种止损方法是基于指标的止损。 交易中使用的许多预测指标，都是市场中的盘中指数，比如上涨/下跌、新高/新低和成交量。 创建基于指标的止损时，如果价格突破新高或跌至新低（如果在其新高时，你在做空；或新低时，你在做多），那么就要退出交易，即便此时的价格尚未达到你设置的止损价位。
二、时间止损
基于时间的止损策略是指，当价格动能按着期待的方向上升时，就做短线交易。 如果价格方向判断正确，那么应该会很快就能止盈。 相反，如果在做多之后，价格仍不上涨，甚至是出现了轻微下跌的情况，那就说明，价格方向的解读是错误的，此时的假设也就被证伪了。
三、价格止损
大多数交易者都熟悉基于价格的止损策略，因为价格是最明显的指标，能让投资者感受到直面的损失。 当时间和指标无法退出交易时，就把基于价格的止损作为最后的手段。 做出这种基于价格止损操作的关键是，将你的止损点设置在假设的高点或低点附近，这样即便你的假设被证伪，损失也不会太大。 在短线交易中，这意味着交易者要检查一分钟和五分钟图，以及考虑做市商的报价进行买卖。
四、资金止损
资金止损，就是当投入的资金亏损到一定数额或比率时的止损。 这种止损方式的优势是相对比较理性，能避免出现较大的资金损失，同时也能从心理上给自己一个亏损的预期，交易起来会更加从容镇定。
