期货知识考试与协议签署全解析
2025-04-13 
浏览次数：次 
返回列表在金融衍生品市场参与主体规范化管理体系中，期货知识考试与协议签署构成投资者准入的核心环节。本文将从制度设计、实施流程及实务要点三个维度进行系统性解析，为市场参与者提供可操作性指引。
一、资格认证体系的制度逻辑
期货知识考试制度源于《期货交易管理条例》第三十五条的强制性规定，通过标准化测试检验投资者对合约规则、交易机制、风险特征的认知程度。考试题库由中国期货业协会动态维护，内容覆盖基础交易规则（占35%）、保证金制度（20%）、交割流程（15%）、风险控制（30%）四大模块。值得注意的是，2023年新版考纲新增场外衍生品及做市商制度相关内容，体现监管层对市场创新的适应性调整。
二、考试实施的关键节点
实际操作中，投资者需通过具备资质的期货公司预约考试，考试形式已全面实现计算机化。120分钟考核时间内需完成80道客观题，其中多选题设置倒扣分机制以强化风险意识。特别提醒从业人员，机构客户开户经办人须同步通过专项测试，考试范围额外包含适当性管理及反洗钱条款。
三、协议签署的法律内涵
《期货经纪合同》的签署绝非形式流程，其法律效力体现在三个层面：风险揭示书明确列举12类市场风险及8种极端情形处置方案；手续费计算方式条款要求采用矩阵式披露结构；电子签约系统强制加入关键条款阅读时长控制，确保投资者充分知权。实务中需重点核验强行平仓条件约定、交易系统故障免责范围等争议高发条款。
四、动态管理机制解析
投资者资格并非终身有效，监管规则设定两年定期更新机制。对于持续交易但未达活跃度标准的账户，期货公司须重新触发知识测评流程。值得关注的是，自2022年起，适当性管理办法要求经营机构建立客户知识结构动态评估模型，通过交易行为分析自动触发再教育程序。
五、常见实务问题应对
1. 考试未通过的特殊处理：允许7个工作日后补考，但连续三次失败将触发6个月冷静期
2. 协议版本差异处理：跨机构转户时需重新签署现行有效版本合同
3. 境外投资者特别程序：需额外提供NRA账户证明及合规承诺函
4. 电子签约存证要求：云端存储期限不得低于合同有效期后五年
透过制度表象可见，期货市场准入机制本质是风险过滤系统与投资者教育的有机结合。随着衍生品工具复杂度提升，建议从业者建立持续学习机制，定期参加交易所组织的专题培训。对于经营机构而言，应将考试辅导与协议解读纳入客户服务体系，通过情景模拟、案例教学等方式提升风险告知的有效性。唯有制度执行者与市场参与者形成良性互动，才能真正实现投资者适当性管理的立法初衷。
本文目录导航：
- 期货交易流程？
- 期货从业资格考试的考试大纲
- 期货入门知识
期货交易流程？
一、开户投资者选择期货经纪公司委托申请，开立帐户实质上是投资者和期货经纪公司之间建立的一种法律关系。 （一）、风险揭示 ：《期货交易风险揭示书》，内容包括头寸风险、保证金损失和追加的风险、被强行平仓的风险、交易指令不能成交的风险、套期保值面临的风险和不可抗力所导致的风险等。 商定事项：交易方式和通知方式的选择等 ；出入金方式的选择——“银期转账” （如果决定使用，还应签署《银期实时转账协议书》）；手续费 ；其他特殊要求 （二）、签署合同《期货经纪合同》个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡；单位开户应提供《企业法人营业执照》影印件，并提供法定代表人及本单位期货交易业务执行人的姓名、、单位及其法定代表人或单位负责人印鉴等书面内容材料及法定代表人授权期货交易业务执行人的书面授权书。 交易所实行客户交易编码登记备案制度一户一码，专码专用（三）、缴纳保证金上述各项手续完成后，期货经纪公司将为客户编制一个期货交易帐户，并按规定存入其应缴纳开户保证金。 期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有，期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行期货交易结算外，严禁挪作他用。 二、下单交易指令内容：期货交易的品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和账户、期货经纪公司和客户签名等 。 交易指令类型：限价指令取消指令市价指令（仅限股指期货）下单方式：书面下单 下单网络下单 自助终端下单三、竞价主要方式：公开喊价方式计算机撮合成交 方式价格优先时间优先当BP≥SP≥CP，则：最新成交价=SP 当BP≥CP≥SP，则：最新成交价=CP 当CP≥BP≥SP，则：最新成交价=B（前提是买入价必须大于或等于卖出价）开盘价和收盘价由集合竞价产生最大成交量原则四、结算结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、7afe4b893e5b19e464手续费和其他有关事项进行的计算、划拨。 结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。 五、交割交割方式：实物交割现金交割实物交割：实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
期货从业资格考试的考试大纲
考试大纲详见中国期货业协会网站“资格考试”栏目。 “期货基础知识”及“期货法律法规”所用教材分别为《期货市场教程》（中国期货业协会编，中国财政经济出版社出版）和《期货法律法规汇编》。 两教材具体说明及购买办法见中国期货业协会网站“资格考试”栏目。 每年，中国期货业协会根据市场发展状况，组织有关专家对教材进行修订。 2012年“期货法律法规” 考试大纲1．期货交易管理条例2．期货投资者保障基金管理暂行办法3．期货交易所管理办法4．期货公司管理办法5．期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法6．期货从业人员管理办法7．期货公司首席风险官管理规定（试行）8．关于发布《期货公司金融期货结算业务试行办法》的通知9．关于发布《期货公司风险监管指标管理试行办法》的通知10．关于发布《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》的通知11．关于建立股指期货投资者适当性制度的规定(试行)12．期货从业人员执业行为准则（修订）13．期货公司执行股指期货投资者适当性制度管理规则(试行)14．中华人民共和国刑法修正案15．中华人民共和国刑法修正案(六)摘选16．最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定17．关于发布《股指期货投资者适当性制度实施办法(试行)》和《股指期货投资者适当性制度操作指引(试行)》的通知18．期货营业部管理规定（试行）19．最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定（二）20．期货市场客户开户管理规定21．期货公司期货投资咨询业务试行办法2012年期货投资分析考试大纲“期货投资分析”考试包括两方面内容。 第一方面考察教材《期货投资分析》涉及的有关知识及其运用，包括：第一章 期货投资分析概论第一节 期货投资及期货投资分析第二节 期货投资分析方法及其有效性第三节 期货定价理论第二章 宏观经济分析第一节 宏观经济分析概述第二节 宏观经济运行分析第三节 宏观经济政策分析第三章 期货投资基本面分析第一节 基本面分析理论基础：供需理论第二节 影响因素分析第三节 基本面分析常用方法第四节 基本面分析的步骤与应用第四章 期货品种投资分析第一节 农产品分析第二节 基本金属分析第三节 能源化工分析第四节 贵金属分析第五节 金融期货分析第五章 期货投资技术分析第一节 技术分析概论第二节 技术分析的主要理论第三节 主要技术分析指标及其应用第四节 期货市场持仓分析第六章 统计分析第一节 统计分析对金融投资分析的意义第二节 变量间的相关关系第三节 一元线性回归分析第四节 多元线性回归分析第七章 期货交易策略分析第一节 套期保值交易策略分析第二节 投机交易策略分析第三节 套利交易策略分析第八章 期权分析第一节期权合约与基本要素第二节 期权定价第三节 期权的套期保值功能运用第四节 期权组合交易策略分析第九章 期货投资分析报告第一节 期货投资分析报告的基本要求第二节 定期报告第三节 期货专题报告第四节 期货调研报告第五节 期货投资方案第十章 职业道德、行为准则和自律规范第一节 期货投资咨询从业人员的含义与职能第二节 国内外分析师组织第三节 执业道德和执业行为准则第二方面考察《期货公司期货投资咨询业务试行办法》涉及的相关规定。 考试大纲详见中国期货业协会网站“资格考试”栏目。
期货入门知识
1、什么是期货？所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。 期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均来对在手的期货合约进行最后结算）。 当然期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。 广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。 大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。 2、期货有哪些种类？什么是股指期货？什么是利率期货？什么是外汇期货？期货可以大致分为两大类，商品期货与金融期货。 商品期货中主要品种可以分为农产品期货、金属期货（包括基础金属与贵金属期货）、能源期货三大类；金融期货中主要品种可以分为外汇期货、利率期货（包括中长期债券期货和短期利率期货）和股指期货。 所谓股指期货，就是以股票指数为标的物的期货。 双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。 所谓利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约, 它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。 利率期货的种类繁多,分类方法也有多种。 通常,按照合约标的的期限, 利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。 所谓外汇期货，是指以汇率为标的物的期货合约，用来回避汇率风险。 它是金融期货中最早出现的品种。 目前，外汇期货交易的主要品种有：美元、英镑、德国马克、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元、法国法郎、荷兰盾等。 从世界范围看，外汇期货的主要市场在美国。 期 货 商品期货 农产品期货金属期货（基础金属期货、贵金属期货） 能源期货金融期货 外汇期货利率期货（中长期债券期货、短期利率期货）3、股指期货与股票相比，有哪些不同点？股指期货与股票相比，有几个非常鲜明的特点，这对股票投资者来说尤为重要：（1）、期货合约有到期日，不能无限期持有。 股票买入后可以一直持有，正常情况下股票数量不会减少。 但股指期货都有固定的到期日，到期就要摘牌。 因此交易股指期货不能象买卖股票一样，交易后就不管了，必须注意合约到期日，以决定是提前了结头寸，还是等待合约到期（好在股指期货是现金结算交割，不需要实际交割股票），或者将头寸转到下一个月。 （2）、期货合约是保证金交易，必须每天结算 股指期货合约采用保证金交易，一般只要付出合约面值约10-15%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面也带来了风险，因此必须每日结算盈亏。 买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。 但股指期货不同，交易后每天要按照结算价对持有在手的合约进行结算，账面盈利可以提走，但账面亏损第二天开盘前必须补足（即追加保证金）。 而且由于是保证金交易，亏损额甚至可能超过你的投资本金，这一点和股票交易不同。 （3）、期货合约可以卖空股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。 股票融券交易也可以卖空，但难度相对较大。 当然一旦卖空后价格不跌反涨，投资者会面临损失。 （4）、市场的流动性较高。 有研究表明,指数期货市场的流动性明显高于股票现货市场。 如在1991年,FTSE-100指数期货交易量就已达850亿英镑。 （5）、股指期货实行现金交割方式 期指市场虽然是建立在股票市场基础之上的衍生市场,但期指交割以现金形式进行,即在交割时只计算盈亏而不转移实物,在期指合约的交割期投资者完全不必购买或者抛出相应的股票来履行合约义务,这就避免了在交割期股票市场出现“挤市”的现象。 （6）、一般说来,股指期货市场是专注于根据宏观经济资料进行的买卖,而现货市场则专注于根据个别公司状况进行的买卖。
