全国碳期货市场的构成 关于CCER交易原理
2025-03-18 
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返回列表本文旨在对CCER（中国认证减排量）抵销机制及其在全国碳市场中的作用进行详细分析。根据2021年发布的《碳排放权交易管理暂行办法（试行）》，我国重点排放单位获得了新的减排途径，即通过使用国家认证的自愿减排量CCER来抵销其部分碳排放量。这一机制不仅为排放单位提供了灵活的减排选择，还通过降低配额履约成本，促进了碳市场的活跃度。
CCER抵销机制的核心在于其价格优势。由于CCER的价格通常低于配额价格，企业可以通过购买CCER来降低其履约成本。各试点碳市场对CCER的使用有着严格的规定，包括使用比例、来源地区、年份以及项目类型等。这些规定随着时间的推移不断调整，导致CCER的使用量仅占配额的一部分。因此，CCER抵销机制更多地被视为配额履约的一种补充方式，而非主要手段。
全国碳市场的结构由强制碳市场和自愿碳市场两部分组成。强制碳市场，即全国碳排放权交易市场，主要交易配额产品CEA（中国排放权额度）。政府将碳排放额度分配给重点排放单位，这些单位包括石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、电力和航空等行业。这些企业需在规定时间内完成配额的清算缴纳，即碳排放履约。由于政府分配的碳配额往往无法完全匹配企业的实际碳排放量，因此产生了交易需求。
自愿碳市场则以CCER交易市场为核心。经过核证的CCER与盈余配额一同进入碳交易市场。对于那些初始免费配额不足的高排放企业，他们可以从非履约企业或政府处购买配额。随后，这些企业可以利用购买或自主开发的CCER项目进行部分抵扣，以达到实际碳排放量的减少，从而达成零碳目标，避免高额罚款。
CCER抵销机制与全国碳市场的运作为重点排放单位提供了灵活的减排途径，同时也为碳交易市场注入了活力。通过合理的交易和抵销，不仅可以降低企业的履约成本，还有助于推动整个社会的绿色低碳发展。这一机制的实施，不仅体现了我国在应对气候变化方面的积极态度，也为全球碳市场的健康发展提供了有益借鉴。
低佣金的期货公司也为碳市场的参与者提供了便利。据市场反馈，手续费相对较低的期货公司能够为投资者节省成本，从而进一步促进碳市场的活跃度。这些期货公司通常具有国企券商背景，手续费在交易所标准上只加一分钱，为投资者提供了更具竞争力的交易条件。
CCER抵销机制与全国碳市场的结合，不仅为重点排放单位提供了灵活的减排途径，还通过降低履约成本和促进市场活跃度，推动了我国绿色低碳经济的发展。未来，随着政策的进一步完善和市场机制的优化，CCER抵销机制有望在碳市场中发挥更大的作用，为实现碳中和目标贡献力量。
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- 期货 交易主体是什么？
- 期货基础知识有哪些
- 现货投资是什么？
期货 交易主体是什么？
中国期货交易主体由六部分组成：中国证监会、期货交易所、期货经纪公司、期货兼营机构、各类投资者和投机商构成。 第一：中国证监会 中国证监会是国家的行政管理机构。 负责制定宏观管理政策，监控市场风险，审批期货交易所、期货经纪公司、期货兼营机构、期货交易所的交易规则和上市品种。 第二：交易所 期货交易所是期货市场的主体，是会员制的、非赢利性的事业法人。 期货交易所按照期货交易所章程和交易规则依法组织交易。 期货交易所作为买方的卖方和卖方的买方承担履约责任，维护公平交易，监控市场风险，提供交易设施和技术手段；公布市场行情、仓单信息等相关信息；研究开发新合约、新技术等，从而保证期货交易公开、公平、公正地进行。 第三：经纪公司 期货经纪公司是经中国证监会批准并在国家工商行政管理局注册的独立法人。 期货经纪公司至少应成为一家期货交易所的会员。 按照中国证监会的规定，期货经纪公司不能从事自营交易，只能为客户进行代理交易。 是收取佣金的中介机构，接受客户的买卖委托指令，通过交易所完成交易。 第四：兼营机构 期货兼营机构是经中国证监会批准的从事期货交易的独立法人。 期货兼营机构只能进行自营交易而不能从事代理交易。 第五：各类投资者(客户) 参与期货交易的各类投资者包括套期保值者和投机商套期保值者 是从事商品生产、储运、加工以及金融投资活动的主体。 他们利用期货市场的价格发现机制来完成对现货市场交易的套期保值，同时放弃在期货市场赢利的目的。 第六：投机商投机商是以自己在期货市场的频繁交易，低买高卖赚取差价利润的主体。 他们是期货市场的润滑剂和风险承担者，没有投机商的参与就无法达到套期保值的目的。 在现实市场中，投机商与套期保值者并不是截然可分的。
期货基础知识有哪些
你好，期货的知识很多，期货基础这本书有详解的，不同的章节讲述的内容不同的，第一章 期货市场概述第一节 期货市场的形成和发展主要掌握：期货市场的形成；期货市场相关范畴；期货市场的发展。 第二节 期货交易的特征主要掌握：期货交易的基本特征；期货交易与现货交易的区别；期货交易与远期现货交易的区别；期货交易与证券交易的区别。 第三节 期货市场的功能与作用主要掌握：期货市场的功能；规避风险功能及其机理；价格发现功能及其机理；期货市场的作用。 第四节 中外期货市场概况主要掌握：外国期货市场；国内期货市场。 第二章 期货市场的构成第一节 期货交易所主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。 第二节 期货结算机构主要掌握：期货结算机构的性质与职能、组织形式；期货结算制度；我国期货结算机构与期货结算制度。 第三节 期货中介与服务机构主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。 第四节 期货交易者主要掌握：期货交易者的分类；国际期货市场的主要机构投资者。 第三章 期货交易制度与合约第一节 期货合约主要掌握：期货合约的概念；期货合约标的选择；期货合约的主要条款及设计依据。 第二节 期货市场基本制度主要掌握： 保证金制度 ； 当日无负债结算制度 ； 涨跌停板制度 ； 持仓限额及大户报告制度；强行平仓制度；信息披露制度。 第三节 期货交易流程主要掌握： 交易流程；开户流程；交易指令的内容；常用交易指令；指令下达方式；竞价方式；结算的概念与程序； 结算公式与应用 ；交割的概念及作用；实物交割方式与交割结算价的确定；实物交割的流程；标准仓单的概念及形式；现金交割。 第四章 套期保值第一节 套期保值概述主要掌握:套期保值定义；套期保值的实现条件；套期保值者的定义；套期保值者的特点；套期保值的种类。 第二节 套期保值的应用主要掌握：卖出套期保值的应用情形及操作；买入套期保值的应用情形及操作。 第三节 基差与套期保值效果主要掌握：完全套期保值与不完全套期保值的含义；基差的概念；影响基差的因素；基差与正反向市场的关系；基差的变动；基差变动与套期保值效果的关系；套期保值有效性的衡量。 第四节 套期保值操作的扩展及注意事项主要掌握：套期保值操作的扩展；期转现；期现套利；基差交易；企业开展套期保值业务的注意事项。 第五章 期货投机与套利交易第一节 期货投机交易主要掌握：期货投机定义；期货投机与套期保值以及股票投机的区别；期货投机者类型；期货投机的作用和操作方法。 第二节 期货套利概述主要掌握：期货套利的概念和分类；期货套利与投机区别；期货套利的作用。 第三节 期货套利交易策略主要掌握：期货价差的定义；价差的变化；价差套利的盈亏计算；套利交易指令；各种价差套利的操作及分析方法；期货套利操作的注意要点；程序化交易的概念；程序化交易系统的形式与设计。 第六章 期货价格分析第一节 期货行情解读主要掌握：期货行情表解读；K线图、竹线图、分时图等 期货行情图解读。 第二节 期货价格的基本分析主要掌握：基本分析的含义及其特点；需求分析；供给分析；影响供求的其他因素；供求与均衡价格之间的关系。 第三节 期货价格的技术分析主要掌握：技术分析的含义； 基本分析与技术分析比较； 趋势分析、形态分析、 主要指标分析；成交量和持仓量、期货价格之间的关系；波浪理论。 第七章 外汇期货第一节 外汇与外汇期货概述主要掌握：外汇的概念；汇率及其标价方法；外汇风险的分类；外汇期货的概念；外汇期货产生和发展的历程；外汇期货交易与远期外汇交易；外汇保证金交易的区别与联系；芝加哥商业交易所主要外汇期货合约。 第二节 影响汇率的因素主要掌握：基本经济因素；宏观经济政策因素；中央银行干预、政治因素、外汇储备等影响汇率走势的各种因素。 第三节 外汇期货交易主要掌握外汇期货套期保值；投机和套利的种类及其运用方法。 第八章 利率期货第一节 利率期货概述主要掌握：利率期货概念、标的及种类；利率期货的产生和发展；利率期货价格波动影响因素；国际期货市场主要利率期货合约。 第二节 利率期货的报价与交割主要掌握：美国市场短期利率期货报价方式；美国市场中长期利率期货的报价与交割。 第三节 利率期货交易主要掌握：利率期货套期保值交易策略及应用；利率期货投机与套利交易。 第九章 股指期货和股票期货第一节 股票指数与股指期货主要掌握： 股票指数的概念；主要股票指数； 股票市场风险；股指期货；股指期货与股票交易的区别。 第二节 沪深300股指期货的基本制度规则主要掌握： 沪深300股指期货合约条款内容；沪深300股票指数的编制；沪深300股指期货交易规则；股指期货投资者适当性制度。 第三节 股指期货套期保值交易主要掌握：单个股票的β系数和股票组合的β系数；最佳套期保值比率； 股指期货套期保值中合约数量的确定； 股指期货卖出套期保值；股指期货买入套期保值。 第四节 股指期货投机与套利交易主要掌握：股指期货投机策略；股指期货期现套利；股指期货合约的理论价格；股指期货期现套利操作；无套利区间计算；套利交易中的模拟误差；股指期货跨期套利。 第五节 股票期货主要掌握：股票期货的含义；股票期货合约；股票期货交易的特点。 第十章 期权第一节 期权概述主要掌握：期权的含义及特点；期权的分类及各类期权的概念；期货期权合约的主要内容及相关概念；期权交易指令的内容；期权头寸的建立与了结方式。 第二节 权利金的构成及影响因素主要掌握：权利金的含义及取值范围；内涵价值的含义及计算；实值期权、虚值期权、平值期权的含义；时间价值的含义、计算及不同期权的时间价值；影响权利金的基本因素。 第三节 期权交易损益分析及应用主要掌握：期权交易的基本策略、损益分析及应用。 第十一章 期货市场风险管理第一节 期货市场风险特征与类型主要掌握：风险的含义；期货市场风险的类型；期货市场风险的成因；期货市场风险管理原理；风险管理的含义；风险的识别；风险的预测和度量；VaR方法；期货市场风险管理的特点。 第二节 期货市场风险监管体系主要掌握：期货市场相关法律法规；相关行政法规和部门规章；期货自律规则；期货市场监管机构；境外期货监管机构；中国期货监管机构；中国证监会；地方派出机构；中国期货保证金监控中心；期货市场行业自律组织；期货交易所的自律监管；期货行业协会自律管理；中国期货业协会。 第三节 期货市场风险管理主要掌握：监管机构的风险管理；分类监管的内容；交易所的风险管理；期货公司的风险管理；期货公司的主要风险；期货公司内部风险监控机制；首席风险官；投资者的风险管理； 投资者的风险防范措施 。 更多的资料可以参考期货
现货投资是什么？
现货投资又称现货交易，是一种新的投资渠道。 现货交易实行的是T+0交易制度，每天可以反复做多手。 采用2%~20%保证金交易，具有杠杆作用，提高投资者资金利用率；具有买涨卖跌的双向交易机制，无论价格上涨还是下跌，都有投资机会。
发展状况
在中国有很多现货交易市场，主要参与经营大宗初级原料商品包括农产品、金属类、建材类多种交易品种。 现货交易和期货交易的操作方法非常相似，交易都是T+0，而且有做空机制，交易很灵活，不像股票只能做多。 它跟期货的区别在于：期货是做远期合约，可以放大交易，所以风险很大；现货交易是有真实的产品在那，而且是一般2%~20%的保证金，交易风险小；当然，风险小，收益相对期货也较小。
首先现货交易实行的是T+0交易制度，每天可以反复做多手。 采用2%~20%保证金交易，具有杠杆作用，提高投资者资金利用率；具有买涨卖跌的双向交易机制，无论价格上涨还是下跌，都有投资机会。 集股票与期货交易的双重优点，又克服了二者的缺点。 最大的优点就是风险更小，行情容易把握，获利机会更多，最合适追求稳健风格的投资者。
交易模式
现货交易
（一）交易品种部分合约，实行连续交收，每天在闭市后的某一时间段，申报交割。
（二）电子交易合同的标准化：电子交易合同的标准化指的是除价格外，合同的所有其他条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。 这种标准化的电子位买入，高价位卖出获利。 交易方式更加灵活，增加交易机会。
（三）做市商模式：做市商向客户提供连续报价，保证交易时间内任何一个投资者想要平仓都能够即时成交，不需要排队撮合。 因此做市商承担了多单和空单不平衡的风险，相应的收取价差、手续费、仓储费作为风险补偿。
（四）当日结算制度：每日对投资者账户进行核算，避免债务纠纷，达到控制风险的目的。
（五）保证金制度：保证金制度是指对交易双方冻结适当的保证金，以达到保证合同履行的目的，同时起到资金的杠杆作用，充分利用资金。
（六）T+0交易制度：就是当天就可以对订立的合约进行转让处理，当日获利，当日就可以对冲平仓，充分利用资金，同时减轻长期持仓带来的风险，操作机动灵活。
组织机构
现货交易市场是国家为了调控解决大宗初级原材料商品能顺畅流通而建立的，因此它是由国家批准建立的，当地政府负责监督的市场。 组织机构如下：
现货生产商——现货交易——现货使用商
国家——当地政府——交易市场
现货流通商——代理交易——套利投机商
地位作用
现货交易进入市场动作的切入点为电子商务，参与经营大宗初级原材料商品（包括农产品、家产品、金属类、建材类等交易品种），开展专业纵深的B2B商业模式。
1、现货交易为买卖双方提供资金在线结算服务，避免了企业的“三角债”问题。 在网上开展集中竞价交易，由交易市场进行统一撮合，统一资金结算，保证现货交易的公开、公平、公正。 交易成交后，市场为买卖双方进行货金结算、实物交收、现金入帐，保证买卖双方的共同利益，从而避免了我国企业现存的较严重的“三角债”问题。
2、现货仓单的标准化，杜绝了“假冒”商品。
3、完美的物流配送体系，满足不同交易商的交收需求。
4、现货交易行业的形成，对我国现货贸易流通的发展起到了不可替代的作用。
现货交易是我国现货流通领域出现的新兴事物，在我国经济生活中尚处于起步阶段，得其先进的动作方式，特有的功能已经引起全社会的普遍关注。
农产品电子现货交易也叫大宗农产品中远期电子交易，是国家为了扶持农业，促进农产品的流通而推出的，它是以电子现货仓单为交易单位，采用计算机网络组织的同货异地交易，市场统一结算的交易方式。 这其实就是说，市场的农产品被集中放置某些仓库，我们使用电子现货仓单表示等价值的农产品，比如5000元的玉米电子现货仓单，就等同于同等价值的5000元玉米。 我们不在对商品进行直接的买卖，使用现货仓单统一交易，更方便，信息更及时。 每一种农产品交易的时间都是有限制的，一般是六个月，普通的投资者并不需要商品，那么就要在交货当月的10号前，将手中的现货仓单卖掉，获取差价。 大商家，如企业，他们是需要这些商品的，那么他们会将现货仓单持有到交货当月的10号，到时就可以购得商品。 由于农产品的价格主要受气候和供求关系的影响所以说价格较容易把握，具有一定的规律性，风险小。
投资构成
（1）现货交易商
现货生产商：现货交易有利于生产商降低现货的中转成本，杜绝了“三角债”，加速了资金周转，是生产商最好的商品销售大渠道。
现货使用商：现货交易市场指定仓库存按国家标准检验商品入库存，杜绝了“假冒”商品上市，同时具备了完善的全国网下配送体系，是使用商最节省也是最放心的购物渠道。
套利投机商：现货交易市场上市的交易品种在现货市场中较大的价格波动幅度，完善的交易机制有利于投机者灵活买卖、风险控制，充分搏取价格波动中的差价，从而获得巨额的投资回报。
（2）代理交易商投资者想进入现货交易市场交易市场交易获利，必须通过代理交易商委托交易，交易代理商是现代化交易市场在各个地区发展客户与业务培训的代现服务杨柳，并为客户提供交易所需计算机网络终端等服务。 交易代现商与现货市场之间的关系就如同证券公司与股票交易所之间的关系，期货经纪公司与期货交易所之间的关系。 交易代理商是市场交易的主体，市场为积压个成员按交易制度提供法定的交易服务。 交易代理商是现货交易市场现货交易业务的推广者，是普通投资者的服务者。 交易代理商为投资者提供交易通道、交易设备以及交易指导。 以下为三个投资市场的构成：
现货市场：国家——当地政府——现货交易所——交易代理公司——投资者
股票市场：国家——证监会——股票交易所——证券公司——投资者
期货市场：国家——证监会——期货交易所——期货经纪公司——投资者
套利投机商在交易代理公司的网络终端上直接下单交易，通过对商品价格涨跌的预测，低买高卖，高卖低买，充分利用现货交易市场的制度来搏取丰富的利润，在交货月之前不必考虑是否生产或使用商品，赚的只是商品价格的差价，正所谓投资小、风险小、回报快、收益高。
