期指总持仓量呈增长趋势
2025-04-17 
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返回列表从4月15日股指期货市场持仓数据及盘面表现来看，市场呈现多空博弈加剧的特征，不同品种间分化显著，但整体持仓量的回升暗示短期交易情绪偏积极。以下从持仓结构、主力动向及基差变化三个维度展开分析：
一、品种持仓分化显著
当日四个品种总持仓量增加4104手至905731手，但内部结构差异明显。IF持仓量增长3409手至266683手，成为资金主要流入方向，而IH、IM分别减仓456手和1397手，反映资金偏好向中证500（IC）和中证1000（IM）倾斜。值得注意的是，IC多头主力加码3581手，显著高于空头2121手的增幅，净空持仓量下降至8630手，显示市场对中小盘股的看涨预期增强。IM则出现多头加码1584手与空头减仓2499手的背离，净空持仓大幅回落，或与中证1000指数估值修复预期相关。
二、主力席位调仓策略分化
多头阵营中，银河期货、兴证期货等席位在IF上分别减仓780手和186手，但浙商期货逆势加码81手，表明机构对沪深300指数短期走势存在分歧。空头方面，中信期货在IF上加码245手净空单，净空持仓升至30305手，而华泰期货、摩根大通则选择减仓，暗示部分机构在交割周前进行风险对冲。IH市场多空主力同步减仓，但空头减仓力度（2919手）大于多头（2250手），推动净空持仓下降至12726手，可能反映资金对上证50指数超跌反弹的押注。
三、基差与价格走势背离
尽管IF、IH近月合约贴水分别扩大至16.5点和6.8点，但IC、IM贴水收窄至22.4点和26点，显示中小盘合约期现收敛意愿更强。盘面上，IH近月合约逆势上涨0.06%，而IF、IC、IM分别下跌0.07%-0.15%，与上证指数盘中探底回升0.34%形成对比，表明期货市场对权重股修复持谨慎态度，但对中小盘股的远期贴水收窄或隐含估值支撑预期。
四、短期市场研判
在交割周背景下，总持仓量不降反增，尤其IF、IC的净空持仓下降，反映空头平仓离场与多头主动加码并存。结合当日上证指数下探3246.34点后反弹收涨的走势，技术面存在短线企稳迹象。若后续IM净空持仓持续回落且IC基差进一步修复，中小盘风格或阶段性占优，但需警惕IH合约贴水扩大可能引发的蓝筹股波动风险。
（注：本文基于公开市场数据客观分析，不构成投资建议。数据口径以交易所披露为准，持仓变动存在延时性，读者需结合实时行情独立判断。）
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- 请问高手们：仓差成正数，表明多头占优势还是空头占优势？
- 股指期货持仓线是怎么看的?
- 什么是投机持仓？（关于股指期货）
请问高手们：仓差成正数，表明多头占优势还是空头占优势？
持仓差表示的是今天与昨天相比总持仓量的增减。 比如，今天的持仓是100,000手，昨天是110,000手，那么今天的持仓就减少了10,000手，即表示为 仓差 -10,000 。 补充:是持仓差的简称，指目前持仓量与昨日收盘价对应的持仓量的差。 为正则是今天的持仓量增加，为负则是持仓量减少。 持仓差就是持仓的增减变化情况。 例如今天11月股指期货合约的持仓为6万手，而昨天的时候是5万手，那今天的持仓差就是1万手了。 另：在成交栏里也有仓差变化，在这里是指现在这一笔成交单引发的持仓量变化与上一笔的即时持仓量的对比，是增仓还是减仓。 是看不出多头占优势还是空头占优势的,只是所有持仓的加总. 要看多头优势还是空头优势.要配合趋势和增持量判断. ----期货小精灵 FOX
股指期货持仓线是怎么看的?
在同花顺的免费软件中就可以看到股指期货的持仓线情况。 在股价上升持仓线也上升，说明是有多头加仓。 相同的股价下跌持仓线也下跌就说明有多头平仓。 股价上升持仓线下降空头平仓。 持仓线走平说明多空双方势均力敌。 此时可观望等待趋势进一步选择方向。
什么是投机持仓？（关于股指期货）
投机持仓指持有期货合约利用市场出现的价差进行买卖从中获得利润的交易行为。 在实物交割或者现金交割到期之前，投资者可以根据市场行情和个人意愿，自愿地决定买入或卖出期货合约。 而投资者（做多或做空）没有作交割月份和数量相等的逆向操作（卖出或买入），持有期货合约，则称之为“持仓”。 在黄金等商品期货操作中，无论是买还是卖，凡是新建头寸都叫建仓。 操作者建仓之后手中就持有头寸，这就叫持仓。
