预约后再去期货公司开户，交易手续费可无条件调低，可节省60%的交易成本，保证金可灵活调低，多家优质国有期货公司任选。

从市场分析的角度来看，本文探讨了焦炭市场的基本面变化和潜在交易机会，核心围绕基差修复展开。年初以来，山西准一级焦炭出厂价格从1650元/吨降至1200元/吨附近，跌幅达30%，这主要源于供需失衡和成本下行压力。供应端方面，国内全口径焦炭产量维持在116~121万吨/天，与焦化行业利润水平一致，当前吨焦平均利润为-28.6元，显示产业持续亏损。上游焦煤成本下滑加剧了这一趋势，许多矿井通过“越亏越产”模式摊薄成本，导致焦煤现货价格创新低，焦炭价格被动跟跌。需求端的关键打压因素是钢铁行业的悲观预期：2025年1—5月铁水产量同比增长1337万吨，但若执行5000万吨粗钢压减目标，年底铁水日产量需降至210万吨左右，相当于每周削减8.4万吨。即使实施平控政策，焦炭供需平衡需下半年产量同比削减1330万吨，日均产量降至115万吨以下，这将对焦化利润构成严峻挑战。焦煤需求同比需减2000万吨，其中进口渠道贡献900万~1000万吨减量（蒙煤220万吨、海漂煤700万吨），剩余1000万吨缺口依赖国内产量压减，其成败取决于政策强度和煤矿生产纪律。

库存结构性压力进一步放大市场风险：焦炭总库存虽从高点回撤，但钢厂和焦化厂库存绝对量仍高于往年同期，衍生出两大效应。其一，钢厂采购意愿低迷，因减产预期叠加高库存，导致刚性采购减少和原料库存压减倾向；其二，现货流动性衰减，刚性和投机需求萎缩加剧出货压力，尤其在出口市场不景气背景下，焦化厂和贸易商面临流动性考验。海外市场同样疲软：2025年前半年全球钢铁需求持平，但除中国外铁水产量同比下降2.57%，印度实施焦炭进口配额制度促使其转向焦煤进口，印尼焦化产能扩张加大供应压力，导致海外焦煤价格跌至历史低点。尽管国内碳元素价格与国外倒挂，焦炭出口需求同比下滑，凸显全球需求不振。

基差变化是本文的核心焦点：4—5月焦炭现货价格持稳，但期价下滑，基差从-155元/吨走强至135元/吨，波幅300元/吨，反映市场预期转向悲观。当时基本面显示铁水产量高位却无去库迹象，叠加中美贸易摩擦升级，远月预期恶化引发深幅贴水结构。6月以来，悲观预期修复，基差随盘面反弹回归平水，但这仅是阶段性反弹而非趋势反转，因缺乏持续驱动。趋势反转需满足两个条件：压减政策实质性落地（精煤周产量稳降至1000万吨以下），以及需求端铁水产量平稳无坍塌。

从交易策略角度，我认为基差修复提供短期机会：市场超调后基差收敛与月差收窄可捕捉交易性收益，但趋势性做多需政策明朗化。建议重点跟踪7月中央政策动向，作为驱动验证点。整体上，焦炭市场处于弱平衡状态，基差修复是技术性调整，投资者应审慎评估供需和政策风险，避免盲目追涨。

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• 上海考尔煤炭交易市场有谁了解
• 怎么才能做好煤炭生意?
• 国债期货中，隐含回购利率越高的债卷，其净基差一般？

上海考尔煤炭交易市场有谁了解

我去大连的分公司应聘过。 先是培训几天，讲基础，因为自己以前从事过证券，外汇和期货，所以听他讲的感觉水平不是一般的低......当然他个人水平不代表公司。 培训几天后要求我们不管做来应聘什么工作，统一给安排做工作人员。 其实就是做操盘手。 工资是从交易费用里提，跟股票期货外汇都一样，多交易多提，少交易少提，然后给客户赚钱的话还可以商量分钱。 后来一想，现在很多做金融投资的公司找操盘手，但是公司不放心也不可能直接给你客户让你操盘，公司也许会让你先做模拟盘先看看你的业绩如何，不过这样的公司少，因为模拟盘看不出真实水平。 大部分公司是要员工自己先拿钱来做，以此来考察你的水平如何，合格后才能给客户操盘。 想到这我就趁闲暇时问了个老员工，他说是要拿钱，拿了3W，不过现在赔了不少......我没那么多钱，所以培训完我就撤了。

怎么才能做好煤炭生意?

大市场，前景行业，无非是能源、通信、金融行业小市场，比较有前景的，是大众所需，消费忠识度比较高的行业，比如饮食，零售、生产。 无论是工作，还是创业！你需要选择自己兴趣,找准自己的优势，发现你的特长.1：考虑你的兴趣，做你最喜欢做的，只有让工作成为乐趣。 你才能更好的在这个行业发展。 2：分析你拥有经验，做你最擅长的。 内行的身份，会让你在很多事情上得心应手。 3：这里强调一下关系渠道，这个靠社会生活中的积累。 多一个渠道等于多一个机会。 往往发财靠关系。 这话也不是没有道理的。 我的看法和我的做法是：1、复利挣钱。 也就是本生利，利滚利。 相当于把钱放高利，拿到了利就去当本。 2、复式挣钱。 一个人有三头六臂，也挣不多，要做到许多人为你工作，许多条路为你挣钱，许多地方为你生钱。 3、利用别人为你挣钱，解放自己，自己人才有时间去学习如何快速挣钱。 4、会运用资本的力量。 5、会运用人脉的力量。 6、会运用杆杠的力量：比如借用他人的力量，借用资本的力量……合作伙伴，共同创业……7、开源节流！8、寄生法，也就是借用大企业，也可以是合股！9、付出比别人更多的努力!

国债期货中，隐含回购利率越高的债卷，其净基差一般？

理论上期货价格是市场对于未来现货市场价格的预估值，而现货价格与期货价格之间的联系则用基差来表示。 国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额。 国债的期货现货套利策略,本质上则是对于基差的预期变化进行交易。 国债期货交割的时候期现基差是0，因此如果市场上出现负基差，就可以做多基差，如果在后续交易中出现正基差，可以平仓获利，或者持有至交割，获取基差的利润，这是基差交易的基本思路。 基差交易的利润来源于持有期收益和基差变化。 基差交易是利用基差的预期变化，在国债现货和期货市场同时或者几乎同时进行交易的交易方式。 买入基差或者基差的多头就是买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约；卖出基差或者基差的空头则恰恰相反，指的是卖空现货国债并买入相当于转换因子数量的期货合约。 基差的多头从基差的扩大中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头还可以另外获得该持有收益；基差的空头从基差的缩小中获取利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的空头会损失该净持有收益。 相较于其他品种，国债期货最大的特殊性在于其现货标的由多只可交割债券决定，而其他金融期货一般只有一个现货标的，这就决定了为投资者所熟知的期现套利策略可以在国债期货的多只可交割债券上运用。 在多只可交割债券上运用的期现套利，其收益机会来源不再是简单的由投资者情绪造成的二级市场期现价格的错杀，由于国债期货跟踪标的会在一篮子可交割券中变动，也就是最便宜可交割券(下简称ctd券)会发生变动，这使得国债期货期现套利有更丰富的收益机会。 市场投资者一般把这种在国债期货运用上延伸了的期现套利称为基差交易策略，可以说基差交易是更广泛意义上的期现套利，期现套利只是基差交易中的一种特殊情况。